多渠道補(bǔ)充資本金增強(qiáng)銀行實(shí)力 提高資本補(bǔ)充工具發(fā)行效率

目前，我國銀行業(yè)資本充足水平總體良好，整體符合監(jiān)管要求，但仍面臨較大的資本壓力。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行資本金補(bǔ)充可分為內(nèi)源性、外源性兩大渠道，其中，內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備，外源性渠道則主要有上市融資，增資擴(kuò)股，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。

作為銀行做生意的“本錢”以及經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，資本金補(bǔ)充問題再受高度關(guān)注。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，要“多渠道補(bǔ)充銀行資本金”;此后，中國人民銀行也提出，支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本金。

那么，為何在此時(shí)提出這一要求?目前銀行業(yè)的資本充足率如何?銀行尤其是中小銀行補(bǔ)充資本金還面臨哪些困難?如何解決?

“增強(qiáng)銀行資本實(shí)力，這是提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要方面和基本條件。”央行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，按照吸收損失的順序和能力，商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)可以分為核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本、二級(jí)資本等。

考量銀行資本實(shí)力的一個(gè)重要指標(biāo)是資本充足率，即銀行持有的符合監(jiān)管規(guī)定的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。目前，我國銀行業(yè)資本充足水平總體良好，整體符合監(jiān)管要求，但仍面臨較大的資本壓力。

監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月末，我國商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)核心一級(jí)資本充足率為10.47%，較上季末下降0.41個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率為11.61%，較上季末下降0.34個(gè)百分點(diǎn);資本充足率為14.21%，較上季末下降0.31個(gè)百分點(diǎn)。

以上狀況在2020年三季度得到了一定程度的改善，但資本壓力仍存。截至2020年9月末，我國商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)核心一級(jí)資本充足率為10.44%，較上季末下降0.02個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率為11.67%，較上季末上升0.07個(gè)百分點(diǎn);資本充足率為14.41%，較上季末上升0.20個(gè)百分點(diǎn)。

“隨著資管新規(guī)等監(jiān)管規(guī)定實(shí)施，銀行表外業(yè)務(wù)正在回歸表內(nèi)，加快資本金消耗;成立理財(cái)子公司、金融資產(chǎn)投資公司等子公司，也需要投入相當(dāng)數(shù)量的資本金;加之近期央行、中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，對(duì)于進(jìn)入系統(tǒng)重要性銀行序列的部分銀行，還將提出附加資本要求。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼說，實(shí)際上，資本補(bǔ)充本是銀行的一項(xiàng)常規(guī)工作，因?yàn)殡S著業(yè)務(wù)發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)張本來就會(huì)消耗一定的資本金。

除了業(yè)務(wù)發(fā)展以及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要，我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)也有待優(yōu)化，以期更好地增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和信貸投放能力。“目前以核心一級(jí)資本為主體，其他一級(jí)資本、二級(jí)資本占比較低，這種資本結(jié)構(gòu)的好處是資本質(zhì)量很高，但也需進(jìn)一步優(yōu)化。”央行上述負(fù)責(zé)人說。

那么，資本金補(bǔ)充的渠道有哪些?拓展路徑又是什么?業(yè)內(nèi)人士表示，銀行資本金補(bǔ)充可分為內(nèi)源性、外源性兩大渠道，其中，內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備，外源性渠道則主要有上市融資，增資擴(kuò)股，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。

截至2018年末，銀行優(yōu)先股和二級(jí)資本債發(fā)行已常態(tài)化，但并沒有使用永續(xù)債。此后，由央行牽頭在我國引入永續(xù)債，用于補(bǔ)充銀行的其他一級(jí)資本。2019年1月17日，中國銀行獲批發(fā)行不超過400億元的無固定期限資本債券，成為我國商業(yè)銀行獲批發(fā)行的首單永續(xù)債。

盡管改革在持續(xù)推進(jìn)，但中小銀行面臨的資本補(bǔ)充難題依然突出。“銀行補(bǔ)充資本金不能僅靠一個(gè)渠道，應(yīng)多渠道打開。”微眾銀行董事長(zhǎng)顧敏說，目前，大部分中小銀行還沒有資格發(fā)永續(xù)債，尤其是民營(yíng)銀行，這在一定程度上限制了中小銀行的業(yè)務(wù)拓展。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，接下來，多渠道補(bǔ)充銀行資本金應(yīng)重點(diǎn)做好以下四點(diǎn)。一是在平衡好股東利益和銀行發(fā)展需要的前提下，鼓勵(lì)銀行通過內(nèi)源性方式補(bǔ)充資本金;二是發(fā)揮好股票市場(chǎng)的融資功能，支持商業(yè)銀行上市融資、增資擴(kuò)股、發(fā)行優(yōu)先股等補(bǔ)充資本金;三是通過債券市場(chǎng)產(chǎn)品和工具創(chuàng)新來補(bǔ)充商業(yè)銀行資本金，如永續(xù)債、二級(jí)資本債;四是支持銀行通過資產(chǎn)證券化方式來降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，即縮小資本充足率的分母，相當(dāng)于提高了資本充足率，該做法在國際上已較為普遍。

“通過發(fā)行地方政府專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本，這是2020年來的一項(xiàng)創(chuàng)新方式，應(yīng)細(xì)化相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，并完善退出機(jī)制。”董希淼說，值得注意的是，包商銀行二級(jí)資本債全額減記已經(jīng)對(duì)中小銀行的資本補(bǔ)充帶來一定沖擊，金融管理部門要加強(qiáng)協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌配合，繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)銀行補(bǔ)充資本的支持力度。

其中，要采取切實(shí)措施，推動(dòng)中小銀行發(fā)行永續(xù)債、優(yōu)先股來補(bǔ)充資本;探索轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等，進(jìn)一步增強(qiáng)資本補(bǔ)充工具的靈活性和多樣性。此外，金融管理部門還應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化審批流程，提高資本補(bǔ)充工具發(fā)行效率，并賦予商業(yè)銀行一定的發(fā)行自主性。

本報(bào)記者 郭子源